mer, 28 fév 2024
Swisscom prévoit de racheter Vodafone Italia pour 8 milliards d'euros afin de fusionner avec Fastweb et de renforcer ainsi sa présence en Europe.
Swisscom prévoit un rachat massif en Italie. Le groupe suisse de télécommunications veut acheter l'opérateur de téléphonie mobile Vodafone Italia pour 8 milliards d'euros et le fusionner avec sa filiale milanaise de services à large bande, Fastweb.
La rumeur circule dans les médias depuis décembre et Swisscom l'officialise aujourd'hui. Selon un communiqué de presse publié mercredi, l'entreprise est en pourparlers exclusifs en vue d'un éventuel rachat de Vodafone Italia. Une reprise des actions de Vodafone Italia en espèces est prévue à hauteur de 100%.
L'entreprise deviendrait ainsi le deuxième fournisseur de services de télécommunications en Italie, derrière le leader du secteur, TIM. Vodafone Italie employait environ 5 700 personnes en mars de l'année dernière, et Fastweb un bon 3 000 personnes d'ici à la fin 2023.
La filiale de Swisscom, Fastweb, a contribué à hauteur de 2,6 milliards de francs suisses au dernier exercice, soit un peu moins d'un quart du chiffre d'affaires total de Swisscom, qui s'élève à plus de 11 milliards de francs suisses. Par ailleurs, Vodafone Italy a récemment réalisé un chiffre d'affaires d'un peu moins de 4,4 milliards d'euros. L'entreprise combinée devrait réaliser un chiffre d'affaires d'un peu moins de 7 milliards de francs suisses.
Avec un chiffre d'affaires de 8,1 milliards d'euros, les activités suisses de Swisscom ont récemment représenté près des trois quarts du chiffre d'affaires total. Si la fusion a lieu, les activités suisses représenteraient alors un peu plus de 50 % des ventes et les activités italiennes un peu moins de 50 %.
Swisscom a repris Fastweb en 2007. Le groupe suisse de télécommunications espérait ainsi bénéficier d'opportunités de croissance, le marché suisse étant déjà très saturé à l'époque.
Dès le départ, Fastweb n'a proposé que des services à large bande et a dû acheter des services de téléphonie mobile. Cette situation devrait changer avec le rachat par Vodafone.
Fastweb est fort dans les réseaux fixes, tandis que Vodafone est vital dans la téléphonie mobile. Swisscom attend de ce rachat "des économies d'échelle, des structures de coûts plus efficaces et un potentiel de synergie considérable". La fusion permettra également à Swisscom de proposer des offres groupées pour le réseau à large bande et la téléphonie mobile en Italie.
Selon le communiqué de presse, il n'y a que quelques chevauchements entre les deux entreprises. Swisscom a également souligné qu'une telle reprise aurait un impact positif sur le dividende et le flux de trésorerie de Swisscom.
Il n'est pas encore certain qu'une transaction ait effectivement lieu. Toutefois, les négociations sont à un stade avancé. Selon des sources bien informées, la reprise est prévue pour cette année.
Vodafone souhaite vendre ses activités en Italie depuis un certain temps déjà. La société soutient "la consolidation du marché dans les pays où la société n'obtient pas un rendement approprié du capital investi", selon un communiqué de presse de Vodafone datant de décembre.
Selon le groupe, cette situation s'applique également à l'Italie, raison pour laquelle les activités dans ce pays doivent être vendues ou fusionnées. Toutefois, la création d'une coentreprise avec le concurrent français Iliad en Italie a récemment échoué en raison d'attentes différentes en matière de prix.
Pour l'instant, l'annonce n'a pas déclenché d'enthousiasme à la bourse. Un peu moins d'une heure après l'ouverture des marchés, les actions Swisscom étaient en baisse de 0,4 %, à 508,20 CHF, tandis que le marché dans son ensemble était en hausse de 0,5 %.
La fusion avec Vodafone Italy offre un potentiel considérable de synergies de coûts et devrait favoriser un bouleversement du marché à moyen terme, selon un commentaire de la Banque Vontobel. Toutefois, il est peu probable que l'acquisition ait un impact positif sur la politique de dividendes de Swisscom à court terme "compte tenu de la charge de la dette et des efforts d'intégration".
©Keystone/SDA
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