Mié, 28 de febrero de 2024
Swisscom planea la adquisición de Vodafone Italia por 8.000 millones de euros para fusionarse con Fastweb, reforzando así su presencia europea.
Swisscom planea una adquisición masiva en Italia. El grupo suizo de telecomunicaciones quiere comprar el proveedor de telefonía móvil Vodafone Italia por 8.000 millones de euros y fusionarlo con su filial de banda ancha Fastweb, con sede en Milán.
El rumor circula en los medios de comunicación desde diciembre, y ahora Swisscom lo hace oficial. Según un comunicado de prensa del miércoles, está en conversaciones exclusivas sobre una posible compra de Vodafone Italia. Se está planeando una adquisición de 100% de acciones de Vodafone Italia en efectivo.
Se convertiría así en el segundo proveedor de telecomunicaciones de Italia, por detrás del líder del sector, TIM. En marzo del año pasado, Vodafone Italia contaba con 5.700 empleados y Fastweb con 3.000 a finales de 2023.
Fastweb, filial de Swisscom, aportó 2.600 millones de francos suizos en el último ejercicio, algo menos de una cuarta parte del volumen de negocios total de Swisscom, superior a 11.000 millones de francos suizos. Por otra parte, Vodafone Italia alcanzó recientemente un volumen de negocios de algo menos de 4 400 millones de euros. Es probable que la empresa combinada genere algo menos de 7.000 millones de CHF en ventas.
Con 8 100 millones, el negocio suizo de Swisscom representaba recientemente casi tres cuartas partes de los ingresos totales. De llevarse a cabo la fusión, el negocio suizo representaría algo más del 50% de las ventas y el italiano algo menos del 50%.
Swisscom adquirió Fastweb en 2007. El grupo suizo de telecomunicaciones esperaba que esto le proporcionara oportunidades de crecimiento, ya que el mercado suizo estaba muy saturado en aquel momento.
Fastweb sólo ofrecía banda ancha desde el principio y tenía que comprar telefonía móvil. Esto va a cambiar con la adquisición de Vodafone.
Fastweb es fuerte en redes fijas, mientras que Vodafone es vital en telefonía móvil. Swisscom espera que la adquisición aporte "economías de escala, estructuras de costes más eficientes y un considerable potencial de sinergias". La fusión también permitirá a Swisscom ofrecer paquetes combinados de red de banda ancha y telefonía móvil en Italia.
Según el comunicado de prensa, sólo hay algunos solapamientos entre las dos empresas. Swisscom también subrayó que dicha adquisición repercutiría positivamente en los dividendos y el flujo de caja de Swisscom.
Por el momento no está claro si la operación se llevará a cabo. Sin embargo, las negociaciones están muy avanzadas. Según fuentes bien informadas, la adquisición está prevista para este año.
Vodafone lleva tiempo queriendo vender su negocio italiano. Según un comunicado de prensa de Vodafone de diciembre, la empresa apoya "la consolidación del mercado en los países en los que la empresa no obtiene un rendimiento adecuado del capital invertido".
Según el Grupo, esto también se aplica a Italia, razón por la cual se venderá o fusionará el negocio allí. Sin embargo, la creación de una empresa conjunta con el competidor francés Iliad en Italia fracasó recientemente debido a las diferentes expectativas de precios.
Por el momento, el anuncio no desató ninguna tormenta de entusiasmo en la bolsa. Las acciones de Swisscom bajaban un -0,4%, a 508,20 francos suizos, poco menos de una hora después del inicio de las operaciones, mientras que el mercado en su conjunto subía un 0,5%.
La fusión con Vodafone Italia ofrece un considerable potencial de sinergias de costes y debería favorecer una sacudida del mercado a medio plazo, según un comentario de Bank Vontobel. Sin embargo, es poco probable que la adquisición repercuta positivamente en la política de dividendos de Swisscom a corto plazo "dada la carga de la deuda y los esfuerzos de integración."
©Keystone/SDA
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