Mié, 8 de marzo de 2023
El mayor accionista de Credit Suisse, la empresa de inversión estadounidense Harris Associates, vendió esta semana toda su participación en el banco tras meses de escándalos, desplome de las cotizaciones bursátiles y éxodo masivo de grandes clientes.
Harris Associates poseía hasta 10% de las acciones de Credit Suisse en 2022. De hecho, el CIO de la firma, David Herro, ha sido uno de los partidarios más abiertos del segundo banco más grande de Suiza hasta el otoño pasado, cuando Saudi National Bank sustituyó a Harris Associates como su principal inversor.
"Hay dudas sobre el futuro de la franquicia. Ha habido grandes flujos de salida de la gestión de patrimonios", declaró Herro al Financial Timesen referencia a la salida de más de 110.000 millones de CHF de efectivo de clientes en el último trimestre de 2022.
"Tenemos muchas otras opciones para invertir", dijo, y añadió que "la subida de los tipos de interés significa que muchas financieras europeas van en otra dirección. ¿Por qué apostar por algo que está quemando capital cuando el resto del sector lo está generando ahora?".
Credit Suisse ha estado plagado de años de escándalosy pérdidas récord. El banco pasó de un beneficio de 2.700 millones de CHF en 2020 a una pérdida de 1.650 millones de CHF en 2021, debido sobre todo a las malas inversiones en el fallido grupo de cadenas de suministro Greensill y el grupo de fondos de cobertura Archegos. En el colapso del fondo de cobertura en 2021, las autoridades estadounidenses han acusado al fundador de Archegos, Bill Hwang, y a tres colegas de cargos de crimen organizado y fraude.
En octubre de 2021, las autoridades estadounidenses y británicas dictaron sentencia por la que Credit Suisse debía pagar 439 millones de francos suizos para resolver un escándalo de corrupción en Mozambique que incluía cargos por soborno y fraude. Esa misma semana, la Autoridad Suiza de Supervisión de los Mercados Financieros anunció que había descubierto "graves deficiencias de organización" en su investigación sobre un caso de espionaje empresarial que comenzó con una auditoría del banco en 2020. Según la investigación, Credit Suisse espió a sus socios de su consejo de administración y antiguos empleados. En 2022, los malos titulares se convirtieron en sinónimo del banco y #DebitSuisse era trending en Twitter.
En octubre de 2022, el presidente de Credit Suisse, Axel Lehmann, intentó apuntalar la confianza anunciando lo siguiente un plan de reestructuración radicalpero los rumores sobre su verdadera salud financiera ahuyentaron a muchos de sus clientes de gestión de patrimonios. UBS fue el principal beneficiario de los clientes que retiraron su efectivo de las cuentas de Credit Suisse. UBS registró un aumento de 23% en sus beneficios antes de impuestos en el último trimestre de 2023, gracias a la afluencia de clientes de Credit Suisse. (El escándalo de Credit Suisse de la semana pasada: Robo de datos de clientes).
Según el plan de reestructuración propuesto, la negociación atenderá ahora las necesidades de los clientes patrimoniales del banco, al tiempo que trabajará en tándem con su recién creado banco de inversión CS First Boston (CSFB). La negociación en Credit Suisse ha representado unos 26% de sus ingresos en el pasado; en 2025, supondrá unos 15%, según el banco. Pero convencer a los inversores de que el banco puede llegar a 2025 puede ser una tarea difícil.
"Ninguna empresa es viable cuando sus ingresos desaparecen y los gastos continúan", declaró Peter Hahn, catedrático del London Institute of Banking & Finance. Reuters. "La reducción de costes y la eficiencia pueden mejorar la rentabilidad de una empresa líder o incluso marginal, pero no de una empresa en quiebra".
En los tres últimos meses del año, Credit Suisse registró un descenso de 95% sólo en la negociación de renta variable, según Reuters. Una opción para que Credit Suisse se recupere sería trasladar sus acciones a CSFB. Otra opción sería reducir el negocio de renta variable.
El analista de Keefe, Bruyette & Woods, Thomas Hallett, afirma: "Existen grandes interrogantes sobre la importancia del negocio de renta variable, ya que requiere una gran escala para que sea económicamente viable". dijoañadiendo que Credit Suisse "está entre la espada y la pared".
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