Fondo de pensiones suizo, análisis de UBS: Un comienzo desigual hasta 2024
Fondo de pensiones suizo, análisis de UBS: Un comienzo desigual hasta 2024
Vie, 9 de febrero de 2024
Los fondos de pensiones suizos muestran un comienzo divergente en 2024, con rentabilidades muy dispares en medio de las incertidumbres del mercado.
El sector suizo de los fondos de pensiones experimentó un inicio variado en 2024. Tras un 2023 positivo. Según el análisis mensual de UBS de unos 100 fondos de pensiones suizos, la rentabilidad media en enero se situó en 0,48%, tras las deducciones de comisiones. Sin embargo, el espectro de rentabilidad fue amplio, con una disparidad de 1,54 puntos porcentuales entre los fondos.
Un fondo de tamaño medio, que gestiona activos comprendidos entre 300 y 1.000 millones de CHF, encabezó la tabla de rentabilidad con una ganancia de 1,31%. Por el contrario, un fondo significativo, que gestiona activos superiores a 1.000 millones de CHF, se quedó rezagado con un rendimiento de -0,23%. Los fondos medianos mostraron el margen de rendimiento más estrecho, con 1,2 puntos porcentuales, lo que apunta a un resultado más estable dentro de este grupo.
El rendimiento de las clases de activos fue dispar, con la renta variable mundial y los hedge funds a la cabeza, con ganancias medias de 1,77% y 1,73%, respectivamente. Tanto la renta variable privada como la renta variable suiza también superaron la marca de 1% de rentabilidad. Sin embargo, los bonos en francos suizos sufrieron un retroceso, registrando una rentabilidad de -0,40%, lo que refleja las dificultades del mercado de bonos en general ante las incertidumbres sobre la subida de tipos por parte de la Reserva Federal estadounidense.
UBS señala el fuerte comienzo de los mercados mundiales de renta variable en 2024, atenuado hacia finales de mes por la ambigüedad del recorte de tipos de la Fed, lo que afectó negativamente a los rendimientos de la renta fija europea y estadounidense.
El índice de fondos de pensiones de Credit Suisse se hizo eco de las conclusiones de UBS, mostrando una tendencia similar con un aumento de 0,54% en enero. El crecimiento se atribuyó principalmente a la renta variable extranjera y suiza, y el sector inmobiliario también contribuyó positivamente, aunque los bonos en francos suizos obtuvieron peores resultados.
Este inicio en 2024 pone de relieve la volatilidad e incertidumbre inherentes al sector de los fondos de pensiones, y subraya la necesidad de un optimismo prudente tanto entre los inversores como entre los gestores de fondos.
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